更令投资者担忧的是，本轮美债收益率大跌使美债收益率曲线“倒挂”问题越发严重。美联储数据显示，目前3个月期与10年期国债收益率倒挂已经两个多月，同时2年期与10年期国债收益率出现倒挂的风险开始升高。在经济学上，短期国债收益率高于长期国债收益率的反常现象被称为收益率曲线倒挂，被部分投资者视为经济即将进入衰退的预警信号。
据经济日报，8月份以来，10年期美国国债收益率已大幅下跌超过35个基点。德国30年期国债收益率在8月2日跌入负值区间，法国与荷兰等欧洲经济大国10年期和20年期国债收益率也均转负。在市场人士看来，这些国家国债收益率下跌，主要是由于全球经济增长前景不明朗，市场避险情绪明显升温。
债券市场的波动与经济基本面息息相关。从内部看，8月份以来发布的各项数据，尤其是8月14日发布的数据使得市场情绪短期内偏低迷。二季度GDP增速为6.2%，PMI一直处于枯荣线以下，投资、消费、贸易数据均低于市场预期。消费方面虽然整体相对平稳，但增速较去年有所下滑。中国人民银行日前发布的数据显示，7月份社会融资规模增量为1.01万亿元，比上年同期减少2103亿元，同样引发了一些担忧。在此情形下，市场避险情绪有所抬头。
虽然8月13日美方在声明中表示，把对部分中国输美商品加征10%关税的时间推迟至12月15日，这一消息在一定程度上缓解了市场对经贸摩擦的担忧，但市场仍然预期经贸磋商可能会经历一个较长过程，在此期间的各种不确定性因素或将进一步扰动金融市场。
中信证券研究部固定收益首席研究员明明认为，今年生产端数据存在季末冲高特征，建议谨慎看待季初月生产数据疲弱现象，以季度为单位观察经济趋势可靠性更高。
明明进一步分析，7月份生产和消费明显回落，与6月份透支有一定关联；投资增速基本持平，结构上呈现地产回落、制造业上升的组合效应，预计这一趋势仍将延续。明明认为，这将推动债市向有利的方向前进，10年期国债收益率预计在2.8%至3.2%区间运行。
据中国证券报，当前债市所面临的大环境依旧有利，趋势难言逆转，债市风险可控。
民生证券固收研报认为，后续无风险收益率依然有一定下行空间。境外机构对于国内利率债配置力度持续加大，且在8月份人民币贬值的情况下配置热度不减，建议关注境外机构资金入场带来的利率债后续机会。
兴业证券黄伟平等也指出，海外环境的变化，给中国债市提供了较大的安全边际：一是全球央行处于宽松中，国内货币宽松的外部约束阶段性会有所弱化；二是全球负利率债券规模持续上升，在人民币不存在持续贬值风险的情况下，中国债券收益率仍具有吸引力；三是金融开放进程加快，外资进入中国债市，缓解了国内机构缺乏长钱的难题。