认为，涤纶长丝产业扩张有序，投放逐步趋缓。受卷绕头制约，长丝历史产能整体有序，每年产能增长约为200万-300万吨，2017-2021年行业开工率平均值为84%，2022年受疫情影响有所下滑。展望2024-2025年，长丝产能增速放缓，扩张主要集中在龙头企业，且随着落后产能的逐步出清，长丝集中度逐步提升，集中度由2012年的32%增至2023年的65%，预计未来仍将继续提升，长丝供给格局向好。随着需求的逐步回暖，长丝景气有望上行。